Wynn Interactive Di Antara Kebanyakan Penawaran SPAC ‘Sejajar dengan Investor’

Rencana Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) untuk mengumumkan unit Wynn Interactive melalui merger dengan perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC) adalah contoh langka dari kesepakatan yang selaras dengan kepentingan investor.

Buku olahraga di Encore Las Vegas. Wynn Interactive dipandang sebagai investor yang ramah. (Gambar: Wynn Las Vegas)
Itu menurut SPACTrack.net, sebuah firma riset yang melacak transaksi dan aktivitas cek kosong. Pada bulan Mei, Wynn mengumumkan rencana untuk menggabungkan bisnis online-nya dengan Austerlitz Acquisition Corp. I (NYSE:AUS) dalam kesepakatan dengan perkiraan nilai perusahaan pasca-transaksi sebesar $3,2 miliar. Wynn Interactive, rumah dari merek WynnBET, akan berdagang di Nasdaq dengan simbol “WBET.”

Seperti yang ditunjukkan tabel di bawah ini, kesepakatan cek kosong Wynn Interactive adalah salah satu dari sejumlah kecil yang mencari investor.

Wynn Interactive SPAC Deal mendapat skor bagus. (Gambar: SPACTrack.net)Sementara transaksi SPAC telah populer di ruang permainan sejak akhir 2019 dan beberapa lainnya sedang tertunda, Wynn Interactive adalah satu-satunya dari industri dalam daftar SPACTrack.
Wynn Interactive Memiliki Penyediaan Backstop Penting
Wynn Interactive berisi backstop, memberikan beberapa tingkat perlindungan investor.
SPAC dapat membuat perjanjian dengan investor pihak ketiga atau sponsor SPAC untuk ‘mendukung’ sejumlah potensi penebusan yang ditentukan oleh pemegang saham publik dengan harga per saham yang sama dengan harga penebusan per saham,” tulis Jake Townsend, pengacara merger dan akuisisi. di McDermott Will & Emery.
Cannae Holdings milik Bill Foley (NYSE:CNNE) mendukung penukaran saham dalam kesepakatan WynnBET.
“Akibatnya, terlepas dari penebusan saham oleh pemegang saham publik Austerlitz I, sekitar $640 juta tunai akan tersedia untuk mendanai operasi gabungan Perusahaan dan mendukung inisiatif pertumbuhan baru dan yang sudah ada dari Wynn Interactive,” menurut Wynn Resorts.
Ketika transaksi selesai pada akhir tahun ini, dengan asumsi investor Austerlitz tidak menebus saham, pemegang saham Wynn Interactive saat ini akan memiliki 79 persen dari perusahaan baru. Pemegang saham Austerlitz akan menguasai 18% dan sponsor SPAC akan memiliki sisanya sebesar 3%. Investor Wynn Resorts akan memiliki 58 persen dari entitas game baru dan 72 persen dari ekuitas suara.
Mengapa Backstoping Penting
Setelah serangkaian transaksi cek kosong pada tahun 2020 dan pada tahap awal tahun 2021, banyak saham deSPACed, termasuk beberapa nama game, sedang berjuang.
Kesengsaraan itu memperkuat kekhawatiran bahwa sementara kepentingan sponsor dan investor harus diselaraskan, itu tidak sering terjadi.
“Saat ini ada lebih dari 100 tuntutan hukum aktif terhadap sponsor karena penggugat mencari penyelesaian atas berbagai dugaan kegagalan, termasuk transparansi, konflik kepentingan, dan salah urus,” catat Russell Investments.
Manfaat potensial lainnya bagi investor Wynn Interactive adalah Foley adalah pemain SPAC yang bereputasi baik dan berpengalaman. Tahun lalu, Foley Trasimene Acquisition Corp. II miliknya mengungkapkan rencana untuk bergabung dengan Paysafe Group Holdings Ltd., pemroses pembayaran online untuk buku olahraga online. Paysafe sekarang diperdagangkan di New York Stock Exchange di bawah ticker “PSFE.”
Kualitas yang lebih rendah, sponsor SPAC yang kurang berpengalaman mungkin harus menawarkan proporsi waran yang lebih tinggi yang diterbitkan untuk setiap unit atau berbagi sponsor yang dipromosikan dengan investor untuk menarik modal, catat Russell.

Postingan Wynn Interactive Di Antara Kebanyakan ‘Investor-Aligned’ SPAC Deals muncul pertama kali di Casino.org.

Leave a Comment