Stok DoubleDown Bisa Mendekati Double dalam Pembuatan

Operator kasino sosial DoubleDown Interactive (NASDAQ:DDI) go public awal bulan ini. Sementara saham diperdagangkan sedikit di bawah harga penawaran umum perdana (IPO), itu menarik beberapa optimisme awal di komunitas analis.

Saham DoubleDown bisa menjadi pemenang kasino sosial. Perusahaan go public awal bulan ini. (Gambar: GeekWire) Dalam catatan baru-baru ini kepada klien, analis B. Riley, David Bain, memulai liputan di DoubleDown dengan peringkat “beli” dan target harga $30 selama 12 bulan. Itu jauh di atas pegangan saham saat ini sebesar $17,55, dan lebih dari 62 persen lebih tinggi dari harga IPO $18,50.
Kami yakin bahwa saham belum mencerminkan (1) pendapatan/EBITDA/FCF DDI yang sangat dapat diprediksi dan tumbuh secara konsisten yang didukung oleh konten unik, analitik berbasis data terbaik di kelasnya, dan pemasaran real-time dalam bisnis inti kasino sosial online; (2) indikator kinerja utama (KPI) yang lebih baik dari rata-rata,” kata Bain.
B. Riley adalah penjamin emisi utama untuk IPO DoubleDown, dan juga mengumumkan penawaran tender untuk membeli dua juta saham tambahan dari perusahaan game publik yang baru.
Lebih Banyak Katalis untuk Saham DoubleDown
Dunia pengembang game seluler dan operator kasino sosial yang diperdagangkan secara publik, di mana DoubleDown adalah salah satunya, berkembang pesat. Namun, hasil IPO baru-baru ini di ruang ini adalah tas campuran, dengan beberapa nama terjun setelah debut publik.

Namun, beberapa di Wall Street optimis tentang masa depan perusahaan terpilih di ruang ini. Mereka mencatat pembelian dalam aplikasi melonjak, katalis dari pengenalan game baru, dan peluang ekspansi yang saat ini tidak tercermin dalam harga saham. Ini menambah industri yang tampak matang untuk aktivitas merger dan akuisisi. Plus, dalam kasus DoubleDown, stoknya relatif murah dibandingkan pesaing.

“Kami memperkirakan pendapatan CY22E/CY23E sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) tumbuh +8%/+13%, arus kas bebas bersih sebesar $95 juta/$108 juta, dan kas bersih akhir CY23E sekitar $393 juta. DDI diperdagangkan pada CY22E/CY23E EV/EBITDA sebesar 4,6x/3,4x, dibandingkan rekan-rekan di 15,9x/14.3x,” tambah Bain.
Pertumbuhan Kasino Sosial Dapat Menguatkan Saham DoubleDown
Sementara tesis investasi kasino sosial sebagian besar dibayangi oleh iGaming dan taruhan olahraga, data mengonfirmasi bahwa itu berada pada laju pertumbuhan yang sangat tinggi, dan DoubleDown yang berbasis di Korea Selatan berpartisipasi dalam pertumbuhan itu.
“DDI menghasilkan pendapatan inti/EBITDA dari industri kasino sosial online senilai $7,5 miliar, yang memiliki CAGR delapan tahun sebesar ~23%. Meskipun pertumbuhan industri CY20A yang dipimpin oleh COVID +25% (pertumbuhan pendapatan DDI adalah +31%), CY21 melacak pertumbuhan Y/Y, yang menurut pandangan kami akan meningkat di CY22E/CY23E,” catat Bain.
DoubleDown memiliki beberapa keuntungan yang mungkin belum disadari oleh investor. Misalnya, perpustakaan kontennya menampilkan Fort Knox, Megabucks, dan Wheel of Fortune — tiga game slot paling sukses sepanjang masa dari International Game Technology (IGT) stable. Plus, DoubleDown adalah aset dan belanja modal yang ringan.
“Kami percaya potensi opsionalitas naik versus perkiraan kami mencakup (1) kemungkinan prospek industri kasino sosial konservatif kami, (2) ekspansi DDI ke dalam kategori game seluler baru (bersamaan dengan skala/campuran kasino sosial dari game berlisensi versus game berpemilik tetap stabil ke atas momentum margin EBITDA), dan (3) potensi keuntungan margin yang signifikan dari pengurangan biaya platform karena keputusan hukum baru-baru ini yang dapat memperluas opsi pembelian konsumen dalam aplikasi (atau di luar aplikasi), ” simpul Bain.
Postingan DoubleDown Stock Bisa Mendekati Double dalam Pembuatan muncul pertama kali di Casino.org.

Leave a Comment