Caesars Menjual $1,2 Miliar Obligasi untuk Menghentikan Hutang Lainnya

Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) menjual $1,2 miliar surat utang senior ke utang suku bunga lebih tinggi yang jatuh tempo lebih cepat daripada penawaran baru.

Caesars menjual utang $1,2 miliar. Langkah ini mengurangi biaya pembiayaan. (Gambar: Las Vegas Review-Journal) Operator kasino mengatakan Jumat lalu bahwa harga utang perusahaan senilai $ 1,2 miliar pada 4,625 persen akan jatuh tempo pada tahun 2029. Penawaran ini diharapkan akan dimulai pada 24 September dan sebagai tanda permintaan kuat yang berkelanjutan untuk kertas komersial industri game, Caesars meningkatkan penjualan sebesar $200 juta.
Perusahaan bermaksud untuk menggunakan hasil bersih dari penjualan Notes, bersama dengan uang tunai di tangan, (i) untuk menawarkan, menebus, membeli kembali, membatalkan atau memenuhi dan melepaskan semua 5,250 persen Senior Notes jatuh tempo 2025 dari Caesars Resort Collection, LLC, anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Perusahaan, bersama dengan semua bunga, biaya dan premi yang masih harus dibayar, dan (ii) untuk membayar biaya dan pengeluaran yang terkait dengan hal tersebut di atas, ”menurut sebuah pernyataan.
Ukuran penerbitan obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2025 adalah $1,7 miliar, menurut Moody’s Investors Service, yang berarti Caesars akan menggunakan penjualan utang baru dan uang tunai untuk menebus masalah suku bunga yang lebih tinggi.
Caesars, Perusahaan Gaming Efektif Mengakses Modal
Penjualan hutang Caesars adalah tanda terbaru bahwa perusahaan game menikmati akses modal yang mudah.

Selain penjualan obligasi Caesars, unit Sands China Las Vegas Sands (NYSE:LVS) minggu lalu memberi harga $1,95 miliar dalam bentuk senior tanpa jaminan dalam tiga tahap – $700 juta dari 2,30 persen senior notes jatuh tempo tahun 2027, $650 juta dari 2,85 persen senior notes jatuh tempo 2029 dan $600 juta dari 3,25 persen senior notes jatuh tempo 2031.

Sebelum itu, VICI Properties (NYSE:VICI) mengatakan pihaknya menjual hingga 115 juta saham untuk mendanai pembelian aset properti Venetian, Palazzo dan Sands Expo and Convention Center dari Las Vegas Sands.
Dalam kasus Caesars, meskipun perusahaan membawa peringkat kredit sampah, penjualan wesel baru kemungkinan menarik bagi investor obligasi korporasi karena tingkat bunga, yang lebih dari tiga kali lipat apa yang ditawarkan oleh Treasury 10-tahun, dan risiko gagal bayar yang relatif rendah. .
‘Kredit Positif’ untuk Caesars
Moody’s Investors Service mengatakan penjualan obligasi baru itu konstruktif untuk Caesars.
“Transaksi ini kredit positif karena akan memperpanjang profil jatuh tempo utang Caesars dan mengurangi utang dan leverage,” kata lembaga pemeringkat. “Moody’s mengharapkan keuntungan pendapatan dan pengurangan utang yang didanai dari arus kas bebas positif dan hasil penjualan aset akan mengurangi leverage dari puncak yang dicapai selama virus corona dan meningkatkan fleksibilitas keuangan perusahaan, dibantu oleh likuiditas yang sangat baik, untuk mengelola di tengah efek yang tersisa dari pandemi.”
Moody’s menilai Caesars baru mengeluarkan Caa1, tetapi memiliki peringkat B2 pada perusahaan dengan prospek stabil.
“Prospek stabil mencerminkan pemulihan bisnis perusahaan yang ditunjukkan pada paruh kedua tahun 2020, dan ekspektasi Moody untuk peningkatan berurutan yang berkelanjutan pada tahun 2021. Prospek stabil juga mencakup likuiditas perusahaan yang sangat baik dan ekspektasi Moody akan leverage untuk terus turun dari tingkat tinggi saat ini karena bisnis pulih dan utang berkurang dari arus kas bebas dan hasil penjualan aset, ”menurut perusahaan riset.
Posting Caesars Selling $1,2 Miliar Obligasi untuk Pensiun Hutang Lain muncul pertama kali di Casino.org.

Leave a Comment